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宠物医疗市场细分赛道投资热点分析

发布时间:2021-01-19 12:01  作者:波音直营平台

  经历了10余年的快速增量发展,2020年中国宠物市场规模已超过2300亿元。庞大的宠物市场也吸引了诸多资本的进入,据资料统计,中国宠物医疗市场的投融资在2013年以后快速兴起,累计出现233起投资事件(有公开披露者)。其中最吸金的赛道是宠物医疗领域,吸引了高瓴、腾讯等实力资本重仓布局,近三年发生投资事件超过50起,累计金额达46.7亿元。

  如果把宠物行业做市场细分,中国宠物医疗占据整体比例约为24%,是除宠物食品外第二大细分市场,但对标北美市场,仍有很大的差距。根据北美2019年公开数据,宠物医疗与药品供应合计占据约47%的市场,比中国的占比高出1倍。究其原因,西方发达国家将宠物视为家庭成员的观念已形成多年,对宠物完整一生健康都给予了足够的关注与重视。而中国是近几年,随着银发人口、单身人口、丁克家庭数量的增长,因陪伴感情需求而饲养宠物的人数才逐渐增多,而这部分宠物大多三四岁以下,还未进入疾病高发期或老年期。可以预见,随着这部分宠物逐渐进入中老年,也就是未来三到五年间,中国的宠物医疗市场将持续增速发展,占比有望达到35%,在2025年形成1800~2000亿元市场规模。值得一提的是,宠物医疗市场内部除医疗服务外,与之配套的药品、器械以及具备医疗保健效果的功能性食品的增长将超越大盘迅速增长。

  下面,围绕宠物医疗市场内外部市场环境的变化,我们针对宠物医疗的几个细分领域做个剖析,希望能够帮助宠物医疗行业经营者确立方向厘清脉络。

  从现阶段宠物医疗机构分布情况来看,一线与新一线城市宠物医疗机构数量已经趋于充分竞争,如北京、上海、成都宠物医院数量都超过700家。未来经济发达地区的医疗机构将呈现存量市场的更替迭代现象,即新开医院数量与倒闭医院数量趋于平衡。二至四线城市,宠物医疗机构的数量将继续增长,即新开医院数量远大于倒闭数量。我们可以预见,随着银发经济与单身经济对宠物行业的持续红利,宠物医疗机构数量与规模将持续增长,与宠物医疗相关联的细分领域也将获得增长红利。

  受益于宠物医疗机构的增长,上游药品、疫苗、器械、耗材与功能性食品企业的市场空间将进一步打开,这一趋势将吸引更多的科研生产制造企业加大对宠物医疗产品的投入,我们从近三年宠物药品、疫苗企业获得投资数量逐年上升也可以看出这一市场的升温。值得一提的是,宠物药品当前正处于更新换代窗口期,人用药市场受中国新医改国家医保带量采购的影响,量价齐降,因此部分人用药企业也将关注点切换到了宠物赛道,给宠物医疗行业注入了新的血液。

  资料显示截止2019年7月,全国宠物医院数量在23000家左右,以个体经营宠物诊所为主,非连锁化率超过85%。相较于个体经营宠物诊所,宠物医疗连锁在医疗资源、设备投入、专业性、采购成本各方面都占优。如高瓴旗下的新瑞鹏连锁更是行业内的,头部,凭借超过1400家的医院与诊所数量,可凭借集中采购量的优势,向上游药品、器械、食品、用品供应链提高自身的议价能力。

  目前的宠物医疗供应链市场呈地方割据与小规模分散市场形态,而行业内宠物医疗大连锁因同业竞争的缘故,很难团结中小规模连锁及85%的个体经营诊所形成整合的格局,因此行业内还存在三方平台供应链整合的机遇。由于宠物医疗供应链是存量市场的整合,不是创造新市场,我们判断这个领域非常有机会诞生快速增长的大型公司,并在5-10年后形成类似人医供应链行业的寡头垄断格局(国药、华润、上药、九州通等),但这一领域企业对团队的运营能力、资本能力、行业资源要求非常高。

  根据2017年公开数据,中国宠物医疗行业执业兽医师约9.1万人,其中执业兽医师6.4万人,执业助理兽医师2.7万人。近年来宠物医疗行业向好,报考生源与过去相比相对充足,全国各地高校与地方农校,每年可培养约1万名兽医专业毕业生,从数量上基本可以满足各地动物医院的需求。但中国执业兽医师群体中,80%以上占比为专科学历,且大部分的毕业生受临床教学条件限制,临床经验严重缺乏,市场对执业兽医师的需求不是数量问题,而是质量问题。因此,从趋势上来讲,行业内的培训与招聘,以及对高层级人才的需求将逐年上升。

  相较欧美或日韩市场,中国的宠物商业保险尚处于萌芽探索期,我们已经看到部分保险公司推出了一些宠物保险产品,如蚂蚁保险与众安保险合作的宠物医疗险,保费分为199,399与799三档,对应的保额分别为5000,1500与30000元,在全国范围定点动物医疗机构覆盖猫犬全病种。我们认为相较于成熟的人用医药市场国家医保制度管理,宠物医疗商业保险是完全市场化导向,因此随着宠物主医疗支出的占比不断提高,保险理念会随之逐渐普及,商业保险必将发展成为宠物医疗的重要支付方。虽然目前宠物医疗行业医疗服务标准尚未建立,医药价格体系混乱,但宠物商业保险巨大的市场空间仍吸引着各方不断进行业务探索与尝试。

  还有一些宠物医疗相关的周边市场细分领域,如宠物医疗SaaS服务、O2O服务、互联网医疗服务、智能化用品用具、殡葬服务等等,也将同样享受增长红利。随着90后、00后的成长,这部分人群的消费习惯与互联网情结,将为市场带来新的变化与增长。

  目前,我国宠物医疗市场即将进入,的增长爆发期,在未来5至10年内增长将是行业内,的红利,能否抓住机遇把握市场良机,考验的是每一个创新企业的行业洞悉能力与执行力。,不变的是变化,可以说未来五年将是宠物行业巨变的时代,而每一个行业中诞生的伟大公司都是巨变中的机遇把握者,让我们共同见证。

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